Les principaux chiffres

La grande solidité de l’ensemble des indicateurs de rentabilité sur l’année 2012 traduit la pertinence de la stratégie d’Immobilière Dassault mise en place depuis 5 ans, basée sur une politique de valorisation du patrimoine existant et des cessions opportunistes des biens non-stratégiques.

– Le chiffre d’affaires de l’année 2012 s’établit à 14,7 M€, en léger retrait de -6,0% par rapport à 2011, en raison des cessions d’immeubles et de lots d’immeubles réalisées sur l’année ainsi que
de la vacance sur l’immeuble de Charenton-le-Pont, dont 75% des surfaces étaient en rénovation au cours de l’exercice. Au 31 décembre 2012, le taux d’occupation physique global du patrimoine en exploitation* s’élève à 88,20%, un niveau très solide.

– L’EBITDA de l’exercice 2012 s’établit à 11,3 M€, en faible recul de -3,3% sur 12 mois, et représente 77% du chiffre d’affaires (contre 75% au 31 décembre 2011).

– La dotation aux amortissements pour l’exercice 2012 s’élève à 5,4 M€ contre 4,2 M€ en 2011, et intègre les 1,9 M€ pour certains composants du 230 boulevard Saint Germain destinés à la démolition.

– Le résultat d’exploitation ressort ainsi à 5,1 M€ contre 7,6 M€ pour l’année 2011.

– Le résultat financier 2012 s’est amélioré à -2,2 M€ contre -2,7 M€ un an plus tôt. Le taux moyen de financement de la société s’établit à 3,21% par an tout compris sur l’année 2012.

– Le résultat net 2012 s’accroît de +13,8% à 17,4 M€ et intègre un résultat exceptionnel de 14,4 M€ constitué des plus-values de cession des immeuble situés au 127-131 avenue Ledru Rollin (+10,36 M€), 86 avenue Henri Martin (+2,1 M€), des lots de copropriété au 9 rue Faustin Hélie (+2,36 M€), ainsi que d’une mise au rebut sur l’immeuble de Charenton (-0,4 M€).

– Malgré les cessions opérées, le cash flow courant de l’exercice résiste bien à un niveau toujours solide de 8,5 M€ (1,41 € par action).

– La Société proposera à l’assemblée générale des actionnaires du 23 mai 2013 la distribution d’un dividende de 1,5 € par action au titre de l’exercice 2012, en très forte augmentation de 87,5% par rapport à 0,8 € par action au titre de l’exercice 2011. Le montant total distribué s’établira à 9,1 M€.

Récapitulatif des résultats annuels

Une structure financière très solide

Les capitaux propres de la Société au 31 décembre 2012 s’élèvent à 123,0 M€ contre 110,5 M€ au 31 décembre 2011. L’endettement financier net de la Société baisse de manière significative et s’établit à 60,1 M€ au 31 décembre 2012, contre 93,9 M€ au 31 décembre 2011.

Le ratio loan-to-value ressort ainsi à 17,4% de la valeur du patrimoine (droits inclus) au 31 décembre 2012.

Le ratio ICR de couverture du service de la dette s’améliore également et remonte à 4,9 au 31 décembre 2012.

Cette structure financière très solide confère à la Société une grande souplesse pour mener à bien ses projets immobiliers et continuer à revaloriser son patrimoine.

Perspectives

L’exercice 2012 constitue la quatrième année consécutive d’une croissance solide du résultat net et reflète la pertinence de la stratégie de long-terme mise en place par Immobilière Dassault, visant à
construire un patrimoine de qualité composé d’immeubles « prime » tertiaires à Paris et 1ère couronne.

En 2013, la Société entend poursuivre cette stratégie en procédant à la restructuration de l’immeuble 230 boulevard Saint-Germain à Paris.

Cette politique de valorisation du patrimoine existant, combinée à la poursuite des cessions des lots de copropriété non-stratégiques, constitueront un axe de développent prioritaire en 2013, afin de disposer d’un patrimoine de prestige et créateur de valeur à long-terme.