(FR0011505957) BREA 9% 12 JUILLET 2019 Emprunt Obligataire
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OBLIGATION REALITES : UN RENDEMENT DE 9% SUR 6 ANS !
Du 3 au 28 juin 2013 inclus, les particuliers peuvent souscrire à l’emprunt obligataire émis par le groupe REALITES, spécialiste de la promotion immobilière de logement neuf.
Les [a[obligations]a] seront émises pour une durée de 6 ans, au taux d’intérêt brut de 9 % par an. Chaque obligation sera accessible au prix nominal de 100 €.
« Réalités est la première entreprise française à lancer une obligation cotée par appel publique à l’épargne », s’est réjoui ce week-end, Yoann Joubert, le patron de REALITES.
La société immobilière est en effet la première entreprise non-cotée Française à lancer une IBO (emprunt obligataire avec offre au public) sur le marché français.
L’entreprise espère récolter 10 millions d’€ dans le cadre de cet emprunt mais indique que l’opération sera annulée si la collecte est inférieure à 5 millions d’euros. Dans ce cas, tous les ordres passés seraient caducs.
En revanche, une clause d’extension de 15.000 obligations est prévue en cas de succès de l’offre.
Nous rappelons à nos lecteurs qu’une obligation est un placement à risque de perte de capital et qu’en aucun cas le taux de rendement d’une obligation ne peut être comparé à celui d’un [a[livret épargne]a].
OBLIGATION REALITES : les perspectives
En 2012, REALITES a réalisé un chiffre d’affaires de 42 millions d’€ et espère continuer son développement grâce à cette émission obligataire.
Au premier trimestre 2013, l’entreprise a enregistré des résultats encourageants avec un chiffre d’affaires de 17,4 millions d’€ en hausse de 19 % sur un an. L’entreprise prévoit d’ailleurs une hausse du chiffre d’affaires de 20 % cette année avec un potentiel de plus de 80 millions d’€.
L’entreprise utilisera le produit de l’IBO pour :
refinancer des obligations existantes arrivant bientôt à maturité (3,8 millions d’€),
financer le développement de ses programmes (3,5 millions d’€),
substituer une partie du co-investissement afin de réintégrer du résultat net dans le Groupe (3,5 millions d’€),
– accroître la trésorerie disponible de l’entreprise avec le solde restant.
OBLIGATION REALITES : forces et faiblesses
Obligation REALITES
Attention, la forte rémunération (9%) ne doit pas occulter les risques présents. Comme pour n’importe quelle émission obligataire, le risque de non-remboursement est présent. De plus, la possibilité d’une absence ou d’une très faible liquidité du placement doit être pris en compte.
La société a été noté BB- (Satisfaisant) par l’agence de notation indépendante Scope.
Les Forces
Niveau élevé des réalisations de commandes.
Croissance du chiffre d’affaires dans un marché en contraction.
Qualité de la documentation des processus et de la structure IT.
Force et flexibilité de la structure et des processus de vente.
Management solide.
Les faiblesses
Tendances négatives de l’analyse quantitative.
Baisse du marché de la construction neuve dans les zones de
chalandise.
Risque de fortes pressions sur la profitabilité du fait des canaux de vente.
Ajustements à court terme des objectifs stratégiques.
OBLIGATION REALITES : récapitulatif
🔍 Avis & notations
Avis des lecteurs de Guide Epargne sur Obligation REALITES :
