Carmignac Portfolio Inflation Solution (LU2715954504)

Un démarrage en fanfare ! Depuis son lancement dans le Carmignac Lab fin 2023, le fonds Carmignac Portfolio inflation Solution a généré une performance de + 15,3 % (du 15 décembre 2023 au 8 juillet 2025), contre + 3,3 % pour l’Euro HICP hors tabac, qui constitue son indicateur de référence. Bien évidemment, les performances passées ne préjugent en rien de celles à venir. Toutefois, l’ojectif de ce fonds reste bien de servir un rendement supérieur à celui de l’inflation européenne sur un horizon d’investissement de 5 ans.

Objectif de Carmignac Portfolio Inflation Solution : générer une performance positive supérieure à l’inflation sur un horizon de cinq ans. Dans un contexte de possible retour à un régime d’inflation cyclique, alimenté par l’évolution structurelle des tendances démographiques, géopolitiques et du commerce international, le fonds offrira de la diversification par rapport à une allocation traditionnelle.

Frederic Leroux, gérant, responsable équipe Cross Asset : « Après plusieurs décennies de désinflation, les grandes tendances structurelles influençant les prix à long terme se sont inversées simultanément, marquant l’avènement d’une nouvelle ère d’inflation persistante et cyclique. Face à un environnement d’investissement profondément différent, une gestion active dotée d’une flexibilité tactique est nécessaire pour saisir les opportunités et gérer les risques liés à l’inflation dans chaque phase de son cycle.. Nous visons une profonde diversification par la remise en cause des consensus établis en nous détournant des marchés ayant longtemps bénéficié d’une faible inflation, pour nous orienter vers des marchés et des actifs souvent négligés, voire oubliés, qui performeront en ambiance inflationniste. »

Carmignac Portfolio Inflation Solution vise à offrir de la diversification par rapport à une allocation traditionnelle, « dans un contexte de possible retour à un régime d’inflation cyclique, alimenté par l’évolution structurelle des tendances démographiques, géopolitiques et du commerce international », explique la société de gestion installée Place Vendôme.
Un processus en trois étapes

« Les actifs sensibles aux taux d’intérêt, est-il expliqué dans le communiqué de lancement, pourraient être affaiblis de manière intermittente dans les années à venir, sous l’effet de hausses potentielles des taux. Pour l’équipe de gestion, cet environnement remettrait en question le positionnement structurel du consensus. »

Le fonds est investi dans différentes classes d’actifs, y compris les matières premières, avec pour but de surperformer l’inflation sur l’ensemble du cycle. Il est géré par Frédéric Leroux, Christophe Moulin et Pierre-Edouard Bonenfant, des professionnels « expérimentés » qui, en l’occurrence, adoptent un processus d’investissement en trois étapes.

1️⃣ Premièrement, l’allocation multi-actif « cœur » est construite pour refléter la vision stratégique des gérants sur l’évolution du paysage inflationniste.

2️⃣ Deuxièmement, le fonds est en permanence exposé à l’inflation future via l’utilisation de swaps d’inflation.

3️⃣ Troisièmement, l’équipe aux commandes gère des positions tactiques afin de tirer parti des opportunités de marché à court et moyen terme.

Une telle flexibilité permet d’atténuer, d’amplifier ou de diversifier les sources de performance de la poche « cœur » du portefeuille, selon la position de l’inflation dans le cycle. Ainsi la stratégie devrait-elle être capable de s’adapter à un environnement inflationniste plus volatil, avec une alternance de périodes de hausse des prix et de phases de désinflation.

DOCUMENTATION

Carmignac Portfolio Inflation Solution KID

Prospectus Carmignac Portfolio Inflation Solution